Initiatives stratégiques majeures pour accélérer la transformation de Vallourec et renforcer son bilan

Projet(1) global de réorganisation industrielle

- Réduction des capacités européennes de 50 % en centrant les activités sur les produits et solutions à haute valeur ajoutée(2)
- Renforcement de la compétitivité mondiale du Groupe via la création de deux pôles de production hautement compétitifs au Brésil(3) et en Chine(4) grâce à la fusion de Vallourec & Sumitomo Tubos do Brasil et de Vallourec - Tubos do Brasil et à l’acquisition de Tianda Oil Pipe
- Objectif d’environ 750 millions d’euros de résultat brut d’exploitation additionnel à compter de 2020 grâce à la mise en œuvre de ces mesures
- Mise en œuvre de la plupart des mesures d’ici fin 2017​

Renforcement de la coopération industrielle et en matière de recherche et développement avec notre partenaire de long terme NSSMC

Renforcement du bilan de Vallourec à travers une levée de fonds d’1 milliard d’euros soutenue par Bpifrance et NSSMC

- Opération sous forme d’émission réservée d’obligations convertibles en actions et d’une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (dans un scénario central, respectivement environ 490 millions d’euros et 510 millions d’euros, dont environ 445 millions d’euros à souscrire par le marché)
- Tranche principale de l’émission réservée souscrite à 11 euros par action
- Augmentation de la participation de NSSMC et Bpifrance à hauteur de 15 % du capital de Vallourec chacun
- Engagements de souscription de Bpifrance et NSSMC représentant environ la moitié ou plus des fonds levés, quelque soit le scénario​

​Au-delà du bas de cycle : objectifs 2020

- Résultat brut d’exploitation de 1,2 à 1,4 milliard d’euros
- Free cash flow disponible normalisé de 500-600 millions d’euros
- Ratio de dette nette sur résultat brut d’exploitation inférieur à 1,0 en 2020
- Retour à la notation « Investissement Grade »
- ROCE supérieur au WACC

(1) La mise en place de ce projet est soumise à l’information consultation préalable des instances représentatives du personnel compétentes
(2) La mise en place de ce projet est soumise à l’information consultation préalable des instances représentatives du personnel compétentes
(3) Soumise à l’autorisation des autorités de concurrence compétentes
(4) Sous réserve de l’approbation des autorités chinoises compétentes (notamment des autorités de concurrence)​​​

A propos de Vallourec

Vallourec, leader mondial des solutions tubulaires premium annonce aujourd’hui des initiatives stratégiques majeures pour transformer son organisation opérationnelle, améliorer sa compétitivité à court et long termes et renforcer sa structure financière pour sécuriser sa croissance profitable à long terme et la création de valeur au profit de ses actionnaires.​